制造业的信心从何而来？或许从一组数据可窥一二。

近日，涌金君从国家金融监督管理总局浙江监管局获悉，截至2025年末，浙江制造业贷款余额达5.44万亿元，居全国首位，较年初增加5060亿元，同比增长10.26%。

看似简单的数字增长，背后却隐藏着一个困扰市场许久的难题：银行需要看到企业稳定、可验证的现金流来进行风险定价，可制造业企业账期长、资金回笼不确定性强；设备、厂房等核心资产变现处置难，又难以满足传统的抵押要求。

这一矛盾，直接导致融资供需错配。浙江是制造业强省，眼下正在更新金融与制造的对接逻辑，想方设法扭转这种“错配”。

抓大不放小

小到纽扣的针脚，大到飞机的引擎，制造业企业千差万别，融资难始终是避不开的话题。涌金君在走访企业时，经常听到这样的“吐槽”：“我们有订单、有技术、有市场，可银行的授信门槛太高，很难拿到资金支持。”

金融机构也有自己的顾虑。浙江某银行负责人坦言，制造业有其特殊性，大企业投资大、周期长，小企业缺抵押、现金流偏脆弱。在防范风险的硬性指标下，每一笔投放都得考虑再三，审慎评估。

有风险，绝不意味着可以弱化乃至忽视相关业务。制造业是一个国家的立国之本，特别是在经济环境复杂多变的当下，做好这个“难而正确的事”，更显意义重大。

这已是浙江金融界的普遍共识。涌金君观察到，各家银行通过做好融资总量保障，努力做到“抓大不放小”。

先看大企业，他们多以“415X”先进制造业集群为代表，金融机构根据细分领域集群发展特征与自身资源禀赋，提供全方位金融支持——

在高端船舶与海工装备业，不少银行联合相关主体优化船舶保函业务准入与审批流程，降低保证金比例，积极推广海域使用权、码头等资产抵质押贷款；

在新能源汽车产业集群，为链上企业量身定制一揽子综合金融服务，并建立新能源车险供需匹配机制，开设线上线下投保窗口……

再看小企业，他们多集聚于地方特色产业集群，虽单个体量小，但数量更庞大、融资需求更精细。针对这一特点，金融机构坚持“一群一策”，靶向对接个性化融资需求——

比如在温州永嘉，当地针对泵阀产业创新推出“数据得贷”融资模式。该模式围绕绿色工厂、研发费用占比等14项指标对企业进行综合评价，银行依据评价结果为小微泵阀企业发放信用贷款；

以珍珠产业闻名的绍兴诸暨，则打造出批量化的服务方案，银行可根据业主户籍、经营年限、经营场所等维度设置打分卡，系统自动测算产生授信额度……

从重点集群到特色产业，从龙头企业到小微主体，越来越多的金融机构加大投放力度，产业融资的数据还在上升。以农业银行浙江省分行为例，2025年该行制造业贷款规模突破5000亿元。

跳出“三张表”

信贷总量的保障，筑牢了制造业发展的资金底盘，让企业有钱可贷、贷得充足。可要想打通融资堵点难点、贷得更加精准，还得想点其他办法。

过去300年，全球银行业沿用的是英格兰银行的“资金流”评价体系，依赖“三张表”（资产负债表、利润表、现金流量表），信用以固定资产抵押担保。

银行和企业的信任问题由此产生：前者追求本金安全和收益确定性、力求规避风险和不确定性，可后者拿出的“三张表”，有时却难以让对方放心给予更大规模的资金支持。

如何增进信任？答案也许在“三张表”之外。

2019年11月，国家金融监督管理总局浙江监管局在全国率先牵头建成省级金融数字基建——浙江省金融综合服务平台。该平台打通了政务与银行数据，可调取62家政务单位近1.2万项数据字段。

这意味着，信贷经理不用线下一家一家跑，就可获取更多运营数据，从而为企业“精准画像”。

“数字赋能，打破了信息不对称，让制造业企业的生产数据、经营轨迹、产业链价值变成可量化、可信任的‘数字信用资产’。这可能比传统的‘三张表’，更能代表企业真实情况。”国家金融监督管理总局浙江监管局相关负责人说。

据官方统计，截至2025年末，该平台已累计支持小微企业融资2057万家次、15.13万亿元，日均数据调用量达70多万次。

数字赋能有效破解了信用信息不对称难题，然而，针对单一环节的加强融资支持是不够的。原因很简单，制造业任何环节都受产业链影响，一旦链上某个环节出现问题，都可能引发“断链”风险。

因此，制造业融资必须贯穿整条产业链，这一点，浙江已有相关探索。比如浙商银行推出的“应收通”供应链融资解决方案，在链主企业能对应收账款进行确认的情况下，为链上企业提供应收账款融资服务，在线审批、一键式直通车提款，保障企业运营生产的流动资金充足。

他们还可以借助核心企业信用背书，破解融资难题。在温州乐清，兰普电器股份有限公司上游众多小微供应商，曾因规模小、缺抵押、地域不同面临融资难题。通过农业银行“农银智链”平台与企业供应链系统直连，加上兰普电器股份有限公司的信用赋能，这些供应商近期凭借“云信”电子债权凭证，顺利获得农行温州乐清柳市支行100万元的融资支持。

“有了核心企业背书，还能秒级融资，我们不再为资金周转愁，产业链运转也更顺畅了。”一位小微供应商负责人表示。

截至2025年末，浙江（不含宁波）纳入监测的重点供应链金融核心企业1472家，服务上下游小微企业2万家，涉及授信超万亿元。

相信，这些数字未来还会变得更好。